Ngày đáo hạn phái sinh là ngày giao dịch cuối cùng của hợp đồng phái sinh, khi mọi vị thế còn mở cần được tất toán. Vào ngày này, hợp đồng tháng hiện tại được chuyển đổi thành tiền mặt, đồng thời chuẩn bị cho các tháng tiếp theo để tiếp tục giao dịch.

Tại Việt Nam, đáo hạn phái sinh thường rơi vào Thứ Năm thứ 3 của tháng. Nếu trùng ngày lễ, đáo hạn sẽ được lùi sang ngày giao dịch liền trước. Ngày thanh toán thực tế là ngày làm việc tiếp theo, khi số tiền lãi/lỗ được ghi có vào tài khoản nhà đầu tư. Tháng đáo hạn được tính theo thứ tự: tháng hiện tại, tháng kế tiếp và tháng cuối cùng của hai quý gần nhất.

Ví dụ minh họa:

• VN30F2204 (hợp đồng tháng 4/2022): ngày đáo hạn 21/4/2022, thanh toán 22/4/2022.
• VN30F2205 (tháng 5/2022): đáo hạn 19/5/2022, thanh toán 20/5/2022.
• VN30F2206 (tháng 6/2022): đáo hạn 16/6/2022, thanh toán 17/6/2022.

Thị trường phái sinh thường ít biến động ở giai đoạn đầu của hợp đồng. Tuy nhiên, càng gần ngày đáo hạn, lượng giao dịch và biến động giá tăng cao do các nhà đầu tư thực hiện đóng vị thế để chốt lời hoặc cắt lỗ.

Nếu nhà đầu tư không đóng vị thế trước khi đáo hạn, họ sẽ không thể chủ động quyết định giá chốt lời/cắt lỗ. Ví dụ, một nhà đầu tư nắm 10 hợp đồng VN30F2206 cần đóng vị thế trước hoặc trong ngày đáo hạn 16/6 để xác định lợi nhuận/thua lỗ. Để tiếp tục giữ vị thế, nhà đầu tư phải bán hợp đồng cũ và mở hợp đồng mới cho tháng tiếp theo, với giá thanh toán dựa trên giá đóng cửa (ATC) ngày cuối cùng.

Nắm rõ ngày đáo hạn phái sinh giúp nhà đầu tư quản lý vị thế, hạn chế rủi ro và tối ưu lợi nhuận khi tham gia thị trường. Tham khảo thêm thông tin chi tiết trên Yguai để không bỏ lỡ các cơ hội giao dịch phái sinh.