OTC (Over-the-Counter) là thị trường giao dịch phi tập trung dành cho các cổ phiếu chưa niêm yết. Mặc dù có thể mang lại lợi nhuận cao, giao dịch OTC cũng tiềm ẩn rủi ro lớn, chỉ phù hợp với những nhà đầu tư ưa mạo hiểm và có kinh nghiệm. Cùng Yguai tìm hiểu kỹ hơn ngay trong bài viết sau đây.

Cổ phiếu OTC là gì?

Cổ phiếu OTC là những cổ phiếu chưa niêm yết, được giao dịch trực tiếp giữa các bên trên quầy của công ty phát hành, ngân hàng hoặc công ty chứng khoán, thay vì thông qua sàn giao dịch chính thức như HOSE hay HNX.

Có hai dạng cổ phiếu OTC:

• Cổ phiếu có mã lưu ký: Quản lý bởi Trung tâm Lưu ký chứng khoán (VSD).
• Cổ phiếu chưa có mã lưu ký: Quản lý trực tiếp bởi phòng quản lý cổ đông từ công ty phát hành hoặc công ty chứng khoán chịu trách nhiệm giữ sổ cổ đông.

Giao dịch OTC hoàn toàn phi tập trung, không có địa điểm cố định, và giá cả được thỏa thuận trực tiếp giữa người mua và người bán. Các công ty môi giới đóng vai trò trung gian, vừa tạo lập thị trường vừa thực hiện giao dịch, thường thông qua nền tảng điện tử như website hay diễn đàn.

Đặc điểm giao dịch OTC

• Giá cổ phiếu OTC không công khai như cổ phiếu niêm yết và có thể chênh lệch lớn so với mệnh giá.
• Giao dịch dựa trên nguyên tắc “thuận mua vừa bán”, giá mua/bán do người mua và người bán tự thỏa thuận.
• Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu trực tiếp từ các đại lý hoặc thông qua môi giới chứng khoán.
• Thủ tục mua bán tương đối đơn giản, chỉ cần tài khoản môi giới và số tiền đủ để thực hiện giao dịch.

Rủi ro và tính hợp pháp của OTC tại Việt Nam

Giao dịch OTC ở Việt Nam là hợp pháp, nhưng quy định và giám sát còn hạn chế. Nhiều công ty chưa niêm yết không công khai báo cáo tài chính hoặc kiểm toán độc lập, gây khó khăn cho nhà đầu tư trong việc đánh giá và ra quyết định.

So sánh sàn OTC và sàn chứng khoán tập trung