Tự doanh chứng khoán là hoạt động mà công ty chứng khoán tham gia thị trường với vai trò nhà đầu tư, sử dụng vốn của chính mình để mua bán chứng khoán. Giao dịch này có thể diễn ra thông qua khớp lệnh, thoả thuận trên các sàn chứng khoán tập trung hoặc thị trường phi tập trung. Mục tiêu chính là kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá và đảm bảo thanh khoản cho thị trường.

Vai trò và xu hướng phát triển

Trong giai đoạn 2005-2010, tự doanh là nguồn thu chủ yếu của nhiều công ty chứng khoán tại Việt Nam. Tuy nhiên, từ 2011-2015, thị trường gặp khó khăn, hầu hết các công ty bắt đầu thu hẹp nghiệp vụ này hoặc chuyển hướng chuyên nghiệp hóa, tách bạch giữa quản lý quỹ và hoạt động cốt lõi của công ty.

Quy định pháp lý về tự doanh

Theo Luật Chứng khoán, một công ty chứng khoán chỉ được phép thực hiện tự doanh khi:

• Có tổng vốn điều lệ trên mức 100 tỷ đồng.
• Được nhà nước cấp phép thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán.

Ngoài ra, công ty chứng khoán phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước khi thực hiện lệnh tự doanh của chính mình. Khi tham gia giao dịch thoả thuận với khách hàng, công ty bắt buộc phải công khai thông tin về vai trò đối tác trong giao dịch.

Trường hợp nào không được xem là tự doanh

Hoạt động sau đây không được coi là tự doanh:

• Mua bán chứng khoán nhằm sửa lỗi giao dịch.
• Mua hoặc bán cổ phiếu chính công ty chứng khoán.

Khi nghiệp vụ tự doanh bị đình chỉ, công ty chứng khoán chỉ được phép bán chứng khoán hiện có, không được tăng thêm khoản đầu tư, trừ một số trường hợp đặc biệt như sửa lỗi giao dịch, làm tròn lô lẻ hoặc thực hiện quyền liên quan đến chứng khoán đang nắm giữ.

Cách phân biệt lệnh tự doanh trên sàn

Trên các sàn giao dịch HoSE và HNX, lệnh tự doanh của công ty chứng khoán trong nước được ký hiệu P, nhằm phân biệt với lệnh của nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Hy vọng bài viết này hữu ích với bạn, hãy Yguai cho một đánh giá 5 sao để ủng hộ trang nhé.